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招商证券：升腾讯控股指标价至700港元 看守“增捏”评级
发布日期：2025-08-21 21:39 点击次数：120
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招商证券发布研报称，现在腾讯控股（00700）估值为2025/2026财年18倍/16倍市盈率，处于历史均值水平，对比中国同行的17倍/15倍及好意思国同行的25倍/23倍。凭借其巨大的豪迈相聚护城河和AI期间，展望AI代理、告白、AI家具交易化和AI开动利润率扩展将为腾讯带来潜在的收益和估值高潮契机。看守“增捏”评级，看好公司特有商场面位，指标价由670港元上调至700港元。
该行指，腾讯第二季功绩超预期，收入同比增长15%，超预期3%；非IFRS净利润同比增长10%，相同超预期3%，主要受益于各业务板块的利润率改善。总共业务线在AI赋能下展现刚劲增长势头，上调2025/2026财年盈利预测。
叙述指，受芯片供应完毕影响，腾讯第二季成本开支为191亿元东说念主民币，按季着落30%，但仍允洽公司此前建议2025财年景本开支强度看守在收入的低双位数百分比的指挥。该行看守对2025/2026财年景本开支诀别为970亿和1，070亿元东说念主民币的预测，以捏续救济公司里面业务升级与增永久景。
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连累裁剪：史丽君
